사과 따기 최근 몇 달 동안 애플이 왜 이런 길을 가고 있는지에 대한 추측이 우리 주변에서 떠돌았습니다. 정보는 입증되지 않거나 확인하기 어려운 경우가 많습니다. 그럼에도 불구하고 그들은 회사 주가에 큰 영향을 미치고 있으며 지난 4개월 동안 주가는 거의 30% 하락했습니다.
추측
우리는 다음과 같이 주장하는 최근 추측의 사례를 통해 이를 입증할 것입니다.디스플레이 주문이 감소하고 있습니다 = iPhone 5에 대한 수요가 감소하고 있습니다.” 이 보고서는 원래 일본에서 나온 것으로 크리스마스 전에 나왔습니다. 저자는 아이폰은 물론 휴대폰도 다루지 않는 분석가이다. 그의 분야는 부품 생산이다. 이 정보는 나중에 Nikkei와 Wall Street Journal(이하 WSJ)에 전달되었습니다. 언론은 WSJ와 마찬가지로 닛케이를 믿을 만한 출처로 삼았지만 누구도 그 데이터를 검증하지 않았습니다.
가장 큰 문제는 디스플레이 생산이 휴대폰 생산과 직접적으로 연결되지 않는다는 점이다. 일본이 아닌 중국에서 만든 제품입니다. 예를 들어 iPod touch는 동일한 디스플레이를 사용합니다. 적시 생산 환경에서만 연결되지만 일반적으로 휴대폰에서는 사용되지 않습니다.
주문 감소의 가장 큰 이유는 각 신제품이 전체 생산에 들어가는 데 시간이 걸리기 때문입니다. 그들은 구성 요소를 다루는 방법을 배우고 품질이 향상되며 오류율이 감소합니다.
처음에는 수요를 충족하기 위해 공장에서 공급할 수 있는 최대 스크린 수가 필요했는데, 이는 크리스마스 분기에 가장 높습니다. 동시에 새로운 제품이고 시간이 지날수록 생산 효율성이 높아지기 때문에 생산 오류를 처리해야 했습니다. 그러면 논리적으로 주문이 줄어듭니다. 이는 모든 제품을 생산할 때 표준 프로세스입니다. 그러나 우식에 대한 데이터를 자랑하는 공장은 없기 때문에 데이터를 비교할 수 없습니다.
아이폰 수요가 수십% 감소하고 있다는 급진적인 주장을 세상에 알리고 싶은 분석가는 모든 데이터를 솔직하게 검증하고 연결해야 한다. 일본 어딘가에서 익명의 출처를 기반으로 주장을 하지 않습니다.
모바일 시장이 급락할 기미는 보이지 않고, 어려움을 겪고 있는 RIM마저도 점차 쇠퇴하고 있다고 본다. 따라서 일부 추측에 따르면 50% 하락은 해당 부문의 시장 기능의 역사와 원칙에 위배됩니다.
애플 이야기에 대한 불신
그러나 그러한 강력한 주장은 또한 심각한 결과를 초래합니다. 애플은 디스플레이에 대한 추측 이후 약 40억 달러의 가치를 잃었습니다. 그러나 회사에서 직접 작성한 대부분의 보고서에 따르면 Apple은 기록적인 분기를 맞이하고 있습니다. 오히려 주식시장은 재앙을 보이고 있다. Apple이 취약하다는 일반적인 정서가 우세해지기 시작하면서 시장은 분명히 매우 민감합니다. 비슷한 정보가 이전에도 나타났지만 아무도 이에 관심을 기울이지 않았습니다.
높은 민감도를 유발하는 이유 중 하나는 Apple 주식의 소유 구조입니다. 소유자 중에는 일반 개인과 다른 인식과 목표를 가진 기관이 많이 있습니다. 일반적으로 기술주는 평판이 매우 좋지 않습니다. 지난 10년을 되돌아보면 RIM, Nokia, Dell, HP, 심지어 Microsoft까지 더 큰 패배자가 하나 있습니다.
대중은 기술 기업이 최고점에 도달하면 하락할 것이라고 생각합니다. 현재 애플은 이미 정점에 도달했다는 분위기가 지배적이다. "더 이상 나아지지 않을 것 같은 느낌이 듭니다." 문제는 파괴자가 시장을 변화시켜 혁신적인 것을 가져오지만 그 이상은 기대할 수 없다는 파괴 이론에도 있습니다. . 그러나 연쇄 파괴자도 있습니다. 50년대와 60년대의 IBM, 이후의 Sony입니다. 이러한 기업은 상징적인 존재가 되어 시대를 정의하고 경제를 주도합니다. 시장은 애플을 단지 단기적인 히트작인지 아니면 반복적으로 시장을 변화시켜 시대를 정의할 수 있는 회사인지에 관계없이 애플을 이 두 범주 중 하나로 분류하는 데 분명히 어려움을 겪었습니다. 적어도 기술에서는요.
기술 산업 투자자들은 논리적으로 과거를 고려할 때 Apple 이야기가 지속 가능하다고 믿지 않는다는 점에 주의해야 합니다. 이로 인해 회사는 정밀 조사를 받게 되며, 아무리 근거가 없는 보고라도 강력한 반응을 불러일으킬 수 있습니다.
현실
그럼에도 불구하고 애플은 성공적인 분기를 보낼 가능성이 높다. 업계 그 어떤 기업보다, 구글이나 아마존보다 더 빠르게 성장할 것입니다. 동시에 기록적인 이익이 예상됩니다. 이에 비해 iPhone 판매량에 대한 보수적인 추정치는 48만~54만 대이며, 이는 35년보다 약 2011% 증가한 수치입니다. iPad는 지난해 15,4만 대에서 24만 대로 성장할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 최근 몇 달간 주가는 하락세를 보이고 있다.
오늘 4분기 최종 결과가 발표됩니다. 이는 기기 판매뿐만 아니라 가속화된 혁신 주기 및 기타 추측을 확인할 수 있는 정보도 공개할 것입니다.
공장에서 물건을 주문하면 불량률이 몇 %인지 상관하지 않습니다. 결국 회사에서는 합의된 수량을 공급하겠다고 약속했습니다. 결함이 있는 부분을 누가 발견하느냐도 중요하지 않습니다.
예, 하지만 배송된 백만 개의 디스플레이 중 10개가 결함이 있습니다. 다음에는 백만+10만 주문해야겠습니다. 결함이 있는 부분을 덮고 백만 달러를 벌기 위해. 그리고 이후 평균 불량품 수가 10개에서 1개로 감소하면 주문량을 9개 줄여야 합니다. 내가 필요한 백만 조각으로 돌아가려면. 취소된 주문이 어땠는지에 대한 매우 대략적인 아이디어입니다.
말도 안 되는 소리입니다. 백만 개의 스크린을 원한다면, 백만 개의 스크린을 원합니다. 농담이 아닙니다. 아마도 수십 또는 수백 개의 추가 부품이 있을 수 있습니다(보증용). 그렇기 때문에 공장에는 쓰레기를 바로 버리는 일종의 출구 통제 장치가 있는 경우가 많습니다. 디스플레이 30~50개마다 테스트해야 한다는 것은 이해합니다. 하지만 이를 어떻게 처리하는지와 검사 후에도 나타나는 불량품의 비율은 또 다른 문제입니다.
이것이 일반적으로 작동하는 방식입니다. 불행하게도 Apple은 다소 특별한 경우입니다. 그는 정규 생산에서 수백만 달러를 주문하고 싶지 않기 때문입니다. 그러나 그는 어떤 대가를 치르더라도 생산량을 극대화해야 합니다. 수요를 충족시키기 위해. 그는 앞서 언급한 샤프의 공장에 수십억 달러를 투자했습니다. 일반적으로 가능한 최대 생산을 달성하기 위해 공급업체의 공장에 투자합니다.
생산량을 극대화하려는 노력으로 초기에는 평소보다 불량품이 더 많습니다. 또한 다른 손실은 전화 수집 지점에서 직접 추가됩니다.
Apple과 공급업체 간의 관계는 공장에 대한 직접 투자가 엄청나기 때문에 완전히 명확하지는 않지만 더 긴 이야기입니다. :)
글쎄요, 저는 Apple이 백만 개의 디스플레이를 원하는 것이 아니라 시장에 나와 있는 백만 개의 장치를 원한다고 생각합니다. 900롤을 팔려고 하는데 나도 굽는다면 XNUMX분의 XNUMX은 무슨 이유에서인지 낭비가 되고 그러면 손님에게 XNUMX개만 주고 핑계를 댈 수는 있겠지만 그냥 그러지 않았다. 마지막 숫자를 지키세요. 그에 대한 책임은 제가 집니다.
기사에 나온 것처럼 정말 개소리네요. 나는 실제로 그런 사업을 운영하지 않습니다. 회사는 1개의 메가 기능 부품을 주문하고 공급업체로부터 이 번호를 받습니다. 공급업체에 불량률이 있는 경우 이는 공급업체의 문제입니다. 그는 주문한 것을 전달하기 위해 더 많은 것을 만들어야 합니다. 누군가 주문을 낮추면 그 조각이 필요하지 않기 때문입니다. 지름길은 판매 제한(판매에 큰 눈)으로 이어질 수도 있고, 공급업체 변경이나 디스플레이를 사용하지 않는 제품 준비로 이어질 수도 있다.
아래에 쓴 것처럼 Apple은 다르게 작동합니다. 그는 공급업체의 공장에서 직접 생산 기계에 자금을 조달하고, 무슨 수를 써서라도 생산량을 극대화한다는 것은 수천 장을 만드는 공장에서 유리 100장을 주문하는 것과는 다릅니다.
그래서 제가 이해를 못하는 것 같아요. 그 사람은 제조사에 부품을 주문하는 거죠, 그렇죠? ... 회사가 부분적으로 Apple에 속해 있는 경우 부품은 주문 없이 생산 프로그램에 따라서만 제작됩니다 ... 미디어에서는 주문 감소에 대해 모든 곳에서 기록됩니다. 즉, 고객(사과) 간의 고전적인 관계 ) 및 부품 제조업체. 생산 프로그램 축소에 관한 것이라면 히스테리가 이해되지 않습니다.
나는 또한 애플이 이미 선두에 있었고 하락세에 있다고 생각한다. 가장 중요한 문제는 전문 사용자를 방치하는 것입니다. Xserve를 완전히 취소했고, Mac Pro는 2010년 이후 프로세서 변경 외에는 업데이트가 없었으며, 현재 iMac은 필요한 수량을 생산하지 못해 문제가 있고, 현재 21인치도 2~3주가 소요됩니다. Ivy Bridge 프로세서용으로 제작된 새 마더보드가 없었고 이미 2012년 여름에 동일한 디자인의 새로운 iMac 및 Mac Pro를 출시할 수도 있었던 이유를 이해할 수 없습니다.
iOS 기기는 단지 장난감일 뿐이므로 몇 년 안에 판매가 감소하기 시작할 수 있습니다. 나는 이미 많은 사람들이 관성으로 구매한다고 생각합니다. 스마트폰과 태블릿의 경쟁은 지속적으로 개선되고 있습니다.
경쟁이 많이 개선되고 있다는 말씀이 맞습니다. Apple은 올해 작업을 해야 하는데, 지금 가장 큰 문제는 업데이트가 필요한 iOS 측에 있다고 생각합니다.
나는 여기서 Apple의 전문 장치를 검토한 적이 없습니다. 왜냐하면 Apple의 전문 장치는 회사에 있어서 작은 %를 나타내기 때문입니다. 아마도 그것이 그들이 기침을 하는 이유일 것입니다. 어쨌든 부끄러운 일입니다.
나는 아이패드를 장난감으로만 사용하는 것이 아니다. 나는 안드로이드 기기를 믿을 수 없는, 즉 작업할 수 없는 장난감으로 간주합니다. 나는 당신의 의견에 동의하지 않으며 앞으로는 이러한 "장난감"이 대각선이 더 큰 테이블이나 손에 들고 작업 도구로 점점 더 많이 사용될 것이라고 생각합니다.
친구 여러분, 또 다른 관점을 시도해 봅시다. 보수적인 투자자, 기관, 투기꾼이 주식 시장으로 이동... 예를 들어, 영리하고 경험이 풍부한 투기꾼은 이미 매도했고, 배당금을 목적으로 하는 보수주의자는 버티고 있으며 두려워하지 않고 더 급격한 하락 또는 상승(현재 범위)은 기술적입니다 - 자동 압류 등. 모든 사람은 성격과 능력에 따라 다릅니다. 피보나치가 그려진 차트(여기서 신비한 30%를 명확하게 볼 수 있습니다 :-)와 빨간색 추세선(2012년 주간 차트에서 급상승)을 첨부합니다. 요약: 1. Apple 사용자로서 저는 이것을 반성할 수 있습니다. 2. 트레이더로서 저는 AAPL의 행동을 완전히 표준으로 받아들입니다.